Андеррайтеры могут продать больше акций, чем планировалось изначально. Но затем они выкупают их по первоначальной цене IPO. Если цена акции снижается, андеррайтеры покупают лишние акции.

• Например, если вы хотели вложить $20000, но спрос превысил предложение в 5 раз, сможете вложить только $4000.
• 24 мая 2011 года состоялось IPO Российской интернет-компании «Яндекс».
• Размещение акций — это сложный процесс, он состоит из нескольких этапов.
• Например, эфиры с эмитентами могут дать полезные сведения о будущем компании, хотя размышления частных экспертов не всегда отражают действительность.

Когда компания может начать продавать акции после IPO

В результате компания вынуждена была перезапустить сбор по более приемлемому для инвесторов диапазону — 2,5—2,55 ₽ за акцию. Причем в итоге размещение прошло по нижней границе диапазона — 2,5 ₽ за акцию, а котировки в первый день торгов падали на 7%. Чтобы выйти на биржу, компании нужно много перестроить внутри, стать прозрачнее и сделать понятную систему корпоративного управления. И главное — разработать стратегию роста бизнеса, которая убедит потенциальных инвесторов, что в будущем компания станет более прибыльной. Мосбиржа советует компаниям начать работать как публичной по крайней мере за год до размещения.

Что важно знать о компании, которая выходит на IPO

Этот год обещает стать началом нового всплеска активности на рынке IPO после периода затишья. Второе — получить информацию о ближайших IPO, в которых можно принять участие. Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания.

Что такое IPO: как и зачем уча­ствовать в перви­чном разме­щении акций

IPO — это публичное мероприятие на финансовом рынке, которое позволяет инвесторам купить перспективные акции по низкой цене. Такие вложения сопряженыс высокими рисками, но сам процесс является полностью прозрачным, законным и регулируемым. Для этого даже не нужно быть квалифицированным лучшие надежные поставщики форекс-сигналов инвестором или обладать большим финансовым капиталом. Достаточно своевременно открыть доступ к бирже и купить акции. Для масштабирования своего бизнеса крупной компании нередко требуется дополнительный капитал. Самое простое, что можно сделать, – взять инвестиционный кредит в банке.

Как физическому лицу участвовать в IPO

Важно, чтобы аудиторская компания состояла в реестре Центрального банка, который регулирует аудиторскую деятельность в России, и имела опыт работы с бизнесами в соответствующей отрасли. Независимый аудитор необходим, чтобы проверить российскую финансовую отчетность бизнеса, провести анализ ее соответствия управленческой, оценить узкие места и риски. Вдобавок к этому за прошедшие два года состоялось 14 вторичных публичных размещений, так называемые SPO (Secondary Public Offering), суммарным объемом 158,8 млрд руб. Крупнейшими вторичными сделками в 2023 году стали SPO ВТБ (93,4 млрд руб.) и ОВК (26 млрд руб.), в текущем году свыше 10 млрд руб.

О компании

Перед IPO была проведена широкая подготовка  Компания оценила активы, разработала проспект IPO и нашла инвестиционные банки, которые помогли провести процесс. После этого компания начинает продавать свои акции инвесторам на первичном рынке, обычно по цене, которая определяется инвестиционными банками. Затем компания подает заявку на регистрацию управления по ценным бумагам и биржам (SEC) и проводит предварительное согласование с биржей, на которой она хочет торговать своими акциями. В октябре 2023 года ажиотажный спрос вызвало IPO группы «Астра» — разработчика отечественной операционной системы Astra Linux. В ходе первичного размещения спрос превысил предложения в 20 раз, а торги стартовали с роста котировок на 40%. За первые пять дней торгов акции взлетели на 71% от цены размещения, но затем скорректировались на 16%.

Недооцененная или переоцененная цена акций, недостаточная прибыльность или негативная реакция инвесторов могут привести к снижению стоимости акций и их торговле по низкой цене. Неудачный выход на IPO означал, что акции Snap теперь торгуются по более низкой цене, чем при их начальном предложении. Для компании это неприятное событие, так как она надеялась привлечь больше денег на развитие, а также увеличить стоимость на рынке. В результате IPO компания получила дополнительные финансовые средства.

Компания планирует привлечь до 1 млрд рублей и направить деньги на увеличение собственной сети и создание онлайн-площадки. У «Совкомбанка» были сильные финансовые результаты за первое полугодие 2023 года. Прибыль составила рекордные 52 млрд рублей, или +29% год к году. Чистая прибыль небанковского сектора — страхование, лизинг, факторинг — составила 3 млрд рублей. Согласно годовым отчетам Мосбиржи, в 2020 году на бирже появилось 10 новых эмитентов.

Такая мера нужна для предотвращения манипуляций рынком со стороны крупных инвесторов. Во время локап-периода невозможно быстро продать ценные бумаги на этапе их резкого подорожания после выхода компании на фондовый рынок. Иногда ценные бумаги могут дорожать на десятки и даже сотни процентов. Падение стоимости может произойти как через год, так и в первый месяц торгов.

От того, сколько инвесторов желают купить соответствующие акции, будет зависеть и динамика их движения. Бумаги после IPO могут вырасти или упасть в цене в первый же день торгов. При этом самые крупные IPO на Московской бирже были у Роснефти (+10,4 млрд долл.), Сбербанка (+8,8 млрд долл.) и ВТБ форекс и налоги (+8 млрд долл.). В данном случае брокер собирает капитал частных инвесторов и от своего лица покупает акции еще до официального размещения. Как и в предыдущем варианте, инвестор должен иметь статус «квалифицированный», но порог входа может быть снижен (не всегда) и составлять от 10 тысяч долл.

Для участия в IPO, как правило, есть ограничение по сумме — минимальная заявка. При пополнении счета нужно учесть комиссию, которую возьмет брокер. Иногда на итоговую сумму сделки влияет и курсовая разница — если цена на акции изначально инвестировать это просто исчисляется в валюте, то покупка будет в рублях. После того как инвестор оценил инвестиционную привлекательность компании и принял решение участвовать в первичном размещении, ему нужно выяснить, какие брокеры дают доступ к IPO.